股票代码：603713 股票简称：密尔克卫
债券代码：113658 债券简称：密卫转债
密尔克卫智能供应链做事集团股份有限公司
公建立行可调遣公司债券
第三次临时受托责罚事务讲述
（2025 年度）
债券受托责罚东说念主
二〇二五年七月
进击声明
本讲述依据《公司债券刊行与交往责罚目标》（2023 年改良）、《密尔克卫
化工供应链做事股份有限公司公建立行可调遣公司债券之债券受托责罚合同》
（以下简称“《受托责罚合同》”）、《密尔克卫化工供应链做事股份有限公司
公建立行可调遣公司债券召募证实书》（以下简称“《召募证实书》”）等相关
公开信息暴露文献、第三方中介机构出具的专科主张等，由本期债券受托责罚东说念主
中国海外金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制。中金公司对本讲述
中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行独处考证，也不就该等引述内容
和信息的真的性、准确性和完满性作念出任何保证或承担任何背负。
本讲述不组成对投资者进行或不进行某项行为的保举主张，投资者应酬相关
事宜作念出独处判断，而不应将本讲述中的任何内容据以看成中金公司所作的本旨
或声明。在职何情况下，投资者依据本讲述所进行的任何看成或不看成，中金公
司不承担任何背负。
中金公司看成密尔克卫智能供应链做事集团股份有限公司（原名为“密尔克
卫化工供应链做事股份有限公司”，以下简称“密尔克卫”、“公司”或“刊行
东说念主”，下同）公建立行可调遣公司债券（债券简称：密卫转债，债券代码：113658，
以下简称“本期债券”）的保荐机构和主承销商，合手续密切温雅对债券合手有东说念主权
益有要紧影响的事项。凭据《公司债券刊行与交往责罚目标》（2023 年改良）
《公司债券受托责罚东说念主执业行为准则》
《可调遣公司债券责罚目标》等相关章程、
本期债券《受托责罚合同》的商定以及刊行东说念主于 2025 年 7 月 12 日暴露的《密尔
克卫智能供应链做事集团股份有限公司对于端正性股票回购刊出不调和可转债
转股价钱的公告》，现就本期债券要紧事项讲述如下：
一、本期债券核准偶然
本次公建立行可调遣公司债券刊行有筹备于2021年11月22日经密尔克卫第三
届董事会第四次会议审议通过，并经2021年12月8日召开的2021年第三次临时股
东大会审议通过。
经中国证券监督责罚委员会（以下简称“中国证监会”）《对于核准密尔克
卫化工供应链做事股份有限公司公建立行可调遣公司债券的批复》（证监许可
20221905号）文核准，密尔克卫获准公建立行面值总数不特出872,388,000元可
调遣公司债券。
密尔克卫于2022年9月16日公建立行8,723,880张可调遣公司债券，每张面值
元后，推行召募资金净额为86,143.81万元。上述召募资金到位情况依然安分海外
司帐师事务所（荒谬凡俗结伴）验资并出具了安分业字202241642号《验资讲述》。
经上海证券交往所（以下简称“上交所”）自律监管决定书2022282号文同
意，公司87,238.80万元可调遣公司债券于2022年10月25日起在上交所挂牌交往，
债券简称“密卫转债”，债券代码“113658”。
二、“密卫转债”基本情况
（一）债券称呼：密尔克卫化工供应链做事股份有限公司公建立行可调遣公
司债券
（二）债券简称：密卫转债
（三）债券代码：113658
（四）债券类型：可调遣公司债券
（五）刊行限制：东说念主民币87,238.80万元
（六）刊行数目：8,723,880张
（七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币100元，
按面值刊行。
（八）债券期限：本次可转债期限为自觉行之日起5年，即自2022年9月16日
至2027年9月15日
（九）债券利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第
五年2.0%
（十）付息的期限和神色
本次刊行的可转债选拔每年付息一次的付息神色，到期奉赵本金和临了一年
利息。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债合手有东说念主按合手有的本次
可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的筹备公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债合手有东说念主在计息年度（以下简称“畴前”或“每年”）付息债权
登记日合手有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债畴前票面利率。
（1）本次可转债选拔每年付息一次的付息神色，计息肇始日为本次可转债
刊行首日（2022年9月16日，T日）。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交往日，顺延技术不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交往日，
公司将在每年付息日之后的五个交往日内支付畴前利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）肯求调遣成公司股票的可转债，公司不再向其合手有东说念主支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转债合手有东说念主所取得利息收入的应付税项由合手有东说念主承担。
（十一）转股期限
本次可转债转股期自本次可转债刊行终了之日（2022年9月22日）满六个月
后的第一个交往日（2023年3月22日）起至本次可转债到期日（2027年9月15日）
止（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第1个责任日；顺延技术付息款项不另
计息）。
（十二）转股价钱的细目相配调和
本次可转债的运转转股价钱为134.55元/股，不低于召募证实书公告日前二十
个交往日公司股票交往均价（若在该二十个交往日内发生过因除权、除息引起股
价调和的情形，则对调和前交往日的交往价钱按过程相应除权、除息调和后的价
格筹备）和前一个交往日公司股票交往均价。前二十个交往日公司股票交往均价
=前二十个交往日公司股票交往总数/该二十个交往日公司股票交往总量；前一交
易日公司股票交往均价=前一交往日公司股票交往总数/该日公司股票交往总量。
在本次可转债刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次可转债转股而增多的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下
述公式进行转股价钱的调和（保留一丝点后两位，临了一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为调和后转股价，P0为调和前转股价，n为送股或转增股本率，A为
增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓舞权益变化情况时，将次序进行转股价钱调和，
并在中国证监会指定的上市公司信息暴露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价钱调和日、调和目标及暂停转股技术（如需）。当转股价钱调和日为本次可转
债合手有东说念主转股肯求日或之后、调遣股票登记日之前，则该合手有东说念主的转股肯求按公
司调和后的转股价钱实施。
当公司可能发生股份回购、并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓舞权益发生变化从而可能影响本次可转债合手有东说念主的债权柄益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照公说念、自制、公允的原则以及充分保护本次可
转债合手有东说念主权益的原则调和转股价钱。相关转股价钱调和内容及操作目标将依据
那时国度相关法律王法及证券监管部门的相关章程来制订。
（十三）转股价钱向下修正条件
在本次可转债存续技术，当公司股票在职意连结三十个交往日中至少有十五
个交往日的收盘价低于当期转股价钱的90%时，公司董事会有权冷落转股价钱向
下修正有筹备并提交公司鼓舞大会审议表决。若在前述三十个交往日内发生过转股
价钱调和的情形，则在转股价钱调和日前的交往日按调和前的转股价钱和收盘价
筹备，在转股价钱调和日及之后的交往日按调和后的转股价钱和收盘价筹备。
上述有筹备须经插足表决的整体鼓舞所合腕表决权的三分之二以上通过方可实
施。鼓舞进行表决时，合手有本次可转债的鼓舞应当避让。修正后的转股价钱应不
低于前项章程的鼓舞大会召开日前二十个交往日公司股票交往均价和前一交往
日公司股票交往均价。
如公司鼓舞大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息暴露媒体上刊登鼓舞大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股技术（如需）。从股权登记日后的第一个交往日（即转股价钱修正日）起，
脱手收复转股肯求并实施修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股肯求日或
之后，调遣股份登记日之前，该类转股肯求应按修正后的转股价钱实施。
（十四）转股数目细目神色
本次可转债合手有东说念主在转股期内肯求转股时，转股数目的筹备神色为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q指可转债的转股数目；V为可转债合手有东说念主肯求转股的可转债票面总
金额；P为肯求转股当日有用的转股价钱。
本次可转债合手有东说念主肯求调遣成的股份须是整数股。转股时不及调遣为一股的
本次可转债余额，公司将按照上交所、证券登记机构等部门的相关章程，在本次
可转债合手有东说念主转股当日后的五个交往日内以现款兑付该不及调遣为一股的本次
可转债余额及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的筹备神色参见第15
条赎回条件的相关内容）。
（十五）赎回条件
在本次可转债期满后五个交往日内，公司将以本次可转债的票面面值112%
（含临了一期年度利息）的价钱向本次可转债合手有东说念主赎回一都未转股的本次可转
债。
在本次可转债转股期内，淌若公司股票连结三十个交往日中至少有十五个交
易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的130%（含130%），公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价钱赎回一都或部分未转股的本次可转债。本次可转
债的赎回期与转股期通常，即刊行终了之日满六个月后的第一个交往日起至本次
可转债到期日止。
当期应计利息的筹备公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债合手有东说念主合手有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债畴前票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交往日内发生过转股价钱调和的情形，则在调和日前的交往
日按调和前的转股价钱和收盘价钱筹备，调和日及之后的交往日按调和后的转股
价钱和收盘价钱筹备。
此外，当本次可转债未转股余额不及东说念主民币3,000万元时，公司有权决定以面
值加当期应计利息的价钱赎回一都或部分未转股的本次可转债。
（十六）回售条件
若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募证实书中的本旨比较
出现要紧变化，且该变化被中国证监会认定为改革召募资金用途的，本次可转债
合手有东说念主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其合手有的一都或部
分本次可转债的权柄。在上述情形下，本次可转债合手有东说念主不错在公司公告后的附
加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内作假施回售的，弗成再应用附
加回售权。当期应计利息的筹备神色参见第15条赎回条件的相关内容。
在本次可转债临了两个计息年度内，淌若公司股票收盘价在职何连结三十个
交往日低于当期转股价钱的70%时，本次可转债合手有东说念主有权将其合手有的本次可转
债一都或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述交往日内发生过转
股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而
增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而调和的情形，则在调和日前的交
易日按调和前的转股价钱和收盘价钱筹备，在调和日及之后的交往日按调和后的
转股价钱和收盘价钱筹备。淌若出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连结三
十个交往日”须从转股价钱调和之后的第一个交往日起重新筹备。
当期应计利息的筹备神色参见第15条赎回条件的相关内容。
本次刊行可转债的临了两个计息年度，可转债合手有东说念主在每年回售条件初度满
足后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初度得志回售条件而可转债合手有东说念主
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度弗成再应用回
售权。可转债合手有东说念主弗成屡次应用部分回售权。
（十七）转股年度相关股利的包摄
因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分拨
股权登记日当日登记在册的扫数凡俗股鼓舞（含因本次可转债转股酿成的鼓舞）
均享受当期股利，享有同等权益。
（十八）信用评级情况：本次可调遣公司债券经都集资信评估股份有限公司
评级，凭据都集资信评估股份有限公司出具的《密尔克卫化工供应链做事股份有
限公司公建立行可调遣公司债券信用评级讲述》，刊行东说念主主体信用评级为AA-，
本次可调遣公司债券信用评级为AA-，评级瞻望为明白。都集资信评估股份有限
公司已于2025年6月13日出具2025年追踪评级讲述（都集20254313号），保管公
司主体永久信用等第为AA-，保管“密卫转债”的信用等第为AA-，评级瞻望保管
为明白。
（十九）担保事项：本次刊行可转债未提供担保。
（二十）登记、托管、交付债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司。
三、本期债券要紧事项具体情况
中金公司看成本期债券的保荐机构、主承销商和受托责罚东说念主，现将本次
《密尔克卫智能供应链做事集团股份有限公司对于端正性股票回购刊出不调和
可转债转股价钱的公告》的具体情况讲述如下：
（一）转股价钱调和依据
凭据《召募证实书》的转股价钱修正条件，在本次可转债刊行之后，当公
司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增多
的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下述公式进行转股价钱的调和
（保留一丝点后两位，临了一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为调和后转股价，P0为调和前转股价，n为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓舞权益变化情况时，将次序进行转股价钱调
整，并在中国证券监督责罚委员会指定的上市公司信息暴露媒体上刊登公告，
并于公告中载明转股价钱调和日、调和目标及暂停转股技术（如需）。当转股
价钱调和日为本次可转债合手有东说念主转股肯求日或之后、调遣股票登记日之前，则
该合手有东说念主的转股肯求按公司调和后的转股价钱实施。
当公司可能发生股份回购、并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或鼓舞权益发生变化从而可能影响本次可转债合手有东说念主的债权柄益或转股
养殖权益时，公司将视具体情况按照公说念、自制、公允的原则以及充分保护本
次可转债合手有东说念主权益的原则调和转股价钱。相关转股价钱调和内容及操作目标
将依据那时国度相关法律王法及证券监管部门的相关章程来制订。
公司于2025年4月13日召开第四届董事会第六次会议审议通过了《对于2021
年股票期权与端正性股票引发计划授予端正性股票第四个捣毁限售期捣毁限售
条件未竖立暨回购刊出端正性股票的议案》等议案，鉴于公司2021年股票期权
与端正性股票引发计划授予端正性股票第四个捣毁限售期公司层面功绩窥察目
标未达成，捣毁限售条件未竖立，凭据《上市公司股权引发责罚目标》《密尔
克卫化工供应链做事股份有限公司2021年股票期权与端正性股票引发计划》的
相关章程及2021年第三次临时鼓舞大会的授权，公司将对本次引发计划授予限
制性股票的5名引发对象第四个捣毁限售期对应的已授予但尚未捣毁限售的
证券交往所网站（www.sse.com.cn）上暴露的《密尔克卫智能供应链做事集团
股份有限公司对于部分股权引发端正性股票回购刊出实施公告》（公告编号：
的《证券变更登记诠释》，公司2021年股票期权与端正性股票引发计划共计35,775
股端正性股票的刊出事宜已于2025年7月10日办理罢了。因本次回购刊出的端正
性股票占公司总股本比例较小，经筹备并四舍五入，本次端正性股票回购刊出完
成后，“密卫转债”的转股价钱不变。本次转股价钱不调和合乎公司《召募证实
书》的相关章程。
（二）转股价钱调和后果
凭据《召募证实书》相关条件章程，按下述公式进行转股价钱的调和（保留
一丝点后两位，临了一位四舍五入）：
P1=（P0+A×k）/（1+k）
其中：P1 为调和后转股价，P0 为调和前转股价，n 为送股或转增股本率，
A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款股利。
P0=55.72 元/股
A=48.55，k=-35,775/158,161,785=-0.02%
上述 k 值中的总股本所以本次回购股份刊出实施前且不研究因公司刊行的
可调遣公司债券转股而增多的股本的总股数 158,161,785 股为筹备基础。
P1=（P0+A×k）/（1+k）=55.72 元/股（按四舍五入原则保留一丝点后两位）
凭据上述，因本次回购刊出的端正性股票占公司总股本比例较小，经筹备并
四舍五入，本次端正性股票回购刊出完成后，“密卫转债”的转股价钱不变。
四、上述事项对刊行东说念主影响分析
刊行东说念主本次《密尔克卫智能供应链做事集团股份有限公司对于端正性股票
回购刊出不调和可转债转股价钱的公告》合乎本期债券《召募证实书》的约
定，未对刊行东说念主宽泛筹备及偿债才智组成影响。
中金公司看成本期债券的受托责罚东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履行
债券受托责罚东说念主职责，在获悉相关事项后，实时与刊行东说念主进行了通常，凭据《公
司债券刊行与交往责罚目标》（2023年改良）《公司债券受托责罚东说念主执业行为准
则》《可调遣公司债券责罚目标》等相关章程、本期债券《受托责罚合同》的有
关章程出具本临时受托责罚事务讲述。中金公司后续将密切温雅刊行东说念主对本期债
券的本息偿付情况以相配他对债券合手有东说念主利益有要紧影响的事项，并将严格履行
债券受托责罚东说念主职责。
特此提请投资者温雅本期债券的相关风险，并请投资者对相关事项作念出独处
判断。
特此公告。
（以下无正文）
（本页无正文，为《密尔克卫智能供应链做事集团股份有限公司公建立行可调遣
公司债券第三次临时受托责罚事务讲述（2025 年度）》之盖印页）
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